基金平均回报值应在多少

pe基金平均回报(如何判断pe基金业绩好坏)

1.如何判断pe基金业绩好坏

在基金业绩层面,以IRR作为基本标杆,我们可以看到自2004以来至2014年,行业的中位数基本高于25%的年化内部收益率,而优秀基金(前25%)的业绩水平要高于30%。这一业绩水平,要远远高于传统的投资手段,确实体现出了PE行业的高收益特征。

在风险层面,投资失败的可能性永远存在(IRR为负值),且表现优秀基金与表现差基金之间的差距非常大。对于投资人的风险即在于,选择不同的基金管理人,其最终的收益可能存在实质性的差异,选择错误的基金管理人,可能带来极大的投资损失。而一般认为,在行业中仅仅有20%的基金管理人是真正能给投资人带来收益的。而在中国当前鱼龙混杂的行业环境下,诺承投资认为,仅有前10%的基金管理人能为投资人带来长期和稳定的股权投资收益。因此,在中国选择PE基金管理人是一个更为突出和严肃的话题。

我们可以看出,从整体分布上,存在着大小年的特征。如2004和2005年是PE基金投资的黄金年份。而在2009年开始投资的PE基金,整体低于行业的历史平均水平,体现出在当年的基金业绩存在着行业性的下行趋势。

需要指出的是,由于PE基金存在着典型的J-Curve曲线特征,即基金的收益率是在长时间生命周期中逐渐释放和上升的。在Benchmark中的体现则是2004-2006年的基金业绩基本已经完全释放,但是最近几年刚开始投资的基金,其业绩尚处于J-Curve的下行阶段,故几年的统计数据低谷并不代表未来业绩的走势。

2.PE基金收益分配方式有哪些

基金收益分配是指将本基金的净收益根据持有基金单位的数量按比例向基金持有人进行分配。

若基金上一年度亏损,当年收益应先用于弥补上年亏损,在基金亏损完全弥补后尚有剩余的,方能进行当年收益分配。基金当年发生亏损,无净收益的,不进行收益分配。

基金收益分配会导致基金份额的净值下降,如一只基金在收益分配前份额净值为1.2元,每份基金分配0.05元收益,在分配后基金份额净值将会下降到1.15元。但对投资者来说,分红前后的价值是不变的。

1、封闭式基金:最低每年一次,最少是净收益的90%。 2、开放式基金:约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

3、货币市场基金:当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金收益的分配权益。

3.PE投资真的就能有很大回报么

做任何生意卖任何东西都会赚钱,因为不赚钱的行业早就消失了,但是成功者永远是少数,你看到大部分人都是不赚钱的,但是并非因为项目本身,因为任何项目都有人赚钱,主要还是操着者的个人能力问题。

所谓成本低利润高的行业,所谓没有风险的行业,即使真的存在,你看得到,那别人也看得到,必定会蜂拥而至,那个时候,还谈什么低成本高利润?这种转换历来都是很快的!! 寄托于找到好项目 不如提高自身的本领,基本功扎实,做任何生意都没问题,好逸恶劳,是不会被这个社会接受的,这也是现实~!!!!!!!!!!!! 所以 如果有钱投资不如先投资自己的头脑 学点本事 然后找自己喜欢的行业或者自己熟悉的行业,只要认真做 都会有结果!! 资料∶ 清科投资资讯5月21日消息,在今日召开的“2010中国股权投资基金发展论坛”上,中国投资有限责任公司监事长金立群表示2009年货币政策比较宽松,杠杆交易量开始回升,PE市场相对稳定。对私募股权市场来说,投资回报是反周期性的。

前几轮经济衰退,PE投资回报率不仅高于同期,而且也通常高于经济快速增长时期的私募基金。 以下为文字实录: 刚才王理事长讲的很有启发。

后金融危机时代,后危机时代如何来定义?我认为它不是一个定义问题。这个有不同的看法,我的理解是后危机时代,金融危机最严峻的时期已经过去了,就可以称为后危机。

但是这个危机有一个很长的尾巴,那么到最后,后危机时代就是我们投资者踩这个危机的尾巴往前都的一个时期。换言之,最坏的已经过去了,但是危机的影响还在,你不可能等到危机彻底没有了再去投资,对不起,第二个危机又来了。

10年大危机,三五年小危机,基本如此。那么我们要这么考虑,其实这个危机给我们很好的窗口,有人说这次危机如果你把它浪费了,实在是太可惜了,因为它可以给各个行业都带来启发、启示。

刚才王理事长说的高杠杆率,我借这个谈一下。全球私募从2004年恢复,恢复以后,04年有非常大的扩张。

按照我的报告数据,到07年达到了5200亿,04年是恢复启动是5800亿。那么高杠杆率,问题是危机,比较大的危机总是过几年再来一次,高杠杆率的窗口很短。

除非很好的抓住这个窗口,现在在后危机,如果大家同意现在是后危机,就是低杠杆率。这是一个最主要的趋势。

为什么要说后危机时代踩这个尾巴呢?我们考虑问题,没有杠杆就没有影响空间了。其实中国经济,你回顾100多年来,主要是世界银行。

所以我们的经济发展是受影响的。第二个,后金融危机时代,私募股权是它的表现。

09年3月开始,那个时候,有一些还在说现金为王,其实聪明的人已经开始让国王工作了,而不是抱着现行,09年国王已经开始工作了。凡是能够这个时期工作的,就得到了盈利的可能性。

我们根据我们得到的一些数据,09年3月份,全球大多数公开市场已经恢复了。这个时候政府和央行注入了流动资金,货币政策比较宽松,这些流动性不见得有直接利益,因为那些资金主要是救市。

我们看到杠杆交易量在回升,PE市场也出现了比较相对稳定的情况。对于私募股权市场来说,我们得到历史的数据表明了它的投资回报是反周期的。

前几轮经济衰退的时候,做的私募,投资回报率不仅高于同期,而且也通常高于经济快速增长时期的私募基金,它有一个反周期性。这个就是它的特点。

另外一方面,私募股权市场,相对公开市场也有一个滞后性。所以目前私募股权交易估价还是属于比较低的水平。

我估计慢慢会恢复一点。同时,原来典型的这种杠杆收购的背景,高的时候到9、10,目前下降到6到7,这个是我们必须要注意的目前PE市场的情况。

所以我们可以得出一个结论,当危机还没有完全消除的时候,但是我们已经进入了危机时期,PE市场为投资者提供了一个非常良好的机会。这是我们的一个估计。

不过要探讨,如果高杠杆率的PE已经低杠杆化了,那么我们的盈利空间在哪儿?盈利机会在哪儿?这是一个很重要的问题,理性的私募基金投资者,应该不是从高杠杆率上来赚钱,而是要改善项目公司的运营状况,重视项目公司的运营状况,它做好了,你就可以得到价值。一定要注意公司运营状况。

我们考虑加速运营,要合理化生产采购环节,理顺销售渠道等等方面,当然这个对PE投资者是一个方面,因为从根本来讲,是项目公司。但是,反过来讲,高杠杆率低杠杆化以后,市场反而理性了。

一些税项,一些开销成本,就是ERDA它会稳定,这是一个比较理性的。中国的PE市场它没有一个成熟的二级市场,没有二级市场交易,对于采取比较大的盈利模式,带来了很大的挑战。

从现在起,有新的机会,但是也有新的挑战。从国际市场来讲,私募股权的二级市场投资,我讲的是国际市场,因为有一些基金,金融服务放出去了,这样他们被迫放出去,我认为这是一个很好的机会,对于像中国、印度金砖四国来说,给他们机构投资者带来很多机会。

但是也有挑战,因为由于在传统的高杠杆收购中间,金融危机中损失很大。所以募集资金不会很高,不会像以前很容易募集到,大家比较谨慎了。

我认为这是需要认识到的一个情况。基金的情况。

4.都说诺亚财富的PE投资回报率很好,投资领域PE,VC分别指什么

VC是Venture Capital的缩写,即风险投资。

PE是Private Equity的缩写,即私募股权投资。股权收益对于私募股权基金不是重点,私募股权投资基金主要是通过上市和并购等股权转让路径,出售股权而获利。

风险投资,简称风投,又译称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。私募股权基金更注重短期的收益,而且收益十分丰厚。

如果投资,且风险相当的情况下,我推荐私募股权基金。已在美国上市的诺亚财富,同时可以解答交流一些投资理财方面的知识。

pe基金平均回报

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