鼎晖夹层基金二期情况(什么是产业投资基金中的夹层基金)

1.什么是产业投资基金中的夹层基金

产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

夹层基金(Mezzanine Fund)是杠杆收购特别是管理层收购(MBO)中的一种融资来源,它提供的是介于股权与债权之间的资金,它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口。

2.夹层基金的介绍

夹层基金(Mezzanine Fund)是杠杆收购特别是管理层收购(MBO)中的一种融资来源,它提供的是介于股权与债权之间的资金,它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口。国内目前采用的术语MBO基金,实际上指的就是夹层基金。由于MBO交易中融资渠道是多样化的,融资结构是分层次的,不同的资金来源、进入方式、收益率要求、偿还方式等都是不同的,所以统称为MBO基金是不准确的。

3.什么是夹层基金

夹层基金(Mezzanine fund)也称默择内基金

夹层基金(Mezzanine Fund)是杠杆收购特别是管理层收购(MBO)中的一种融资来源,它提供的是介于股权与债权之间的资金,它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口。国内目前采用的术语MBO基金,实际上指的就是夹层基金。由于MBO交易中融资渠道是多样化的,融资结构是分层次的,不同的资金来源、进入方式、收益率要求、偿还方式等都是不同的,所以统称为MBO基金是不准确的。

4.夹层基金的优势

夹层融资是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式。因此它处于公司资本结构的中层。夹层融资一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式(尤其在某些股权结构可在监管要求或资产负债表方面获益的情况下)。

夹层融资的回报通常从以下一个或几个来源中获取:一、现金票息,通常是一种高于相关银行间利率的浮动利率;二、还款溢价;三、股权激励,这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特点。举例而言,投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价,而没有现金票息。

夹层融资是一种非常灵活的融资方式,而夹层投资的结构可根据不同公司的需求进行调整。

借款者及其股东所获的利益

夹层融资是一种非常灵活的融资方式,这种融资可根据募集资金的特殊要求进行调整。对于借款者及其股东而言,夹层融资具有以下几方面的吸引力:

长期融资。亚洲许多中型企业发现,要从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难。而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。

可调整的结构。夹层融资的提供者可以调整还款方式,使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与通过公众股市和债市融资相比,夹层融资可以相对谨慎、快速地进行较小规模的融资。夹层融资的股本特征还使公司从较低的现金票息中受益,而且在某些情况下,企业还能享受延期利息、实物支付或者免除票息期权。

限制较少。与银行贷款相比,夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。尽管夹层融资的提供者会要求拥有观察员的权利,但他们一般很少参与到借款者的日常经营中去,在董事会中也没有投票权。

比股权融资成本低。人们普遍认为,夹层融资的成本要低于股权融资,因为资金提供者通常不要求获取公司的大量股本。在一些情况中,实物支付的特性能够降低股权的稀释程度。

鼎晖夹层基金二期情况

转载请注明出处金窝财经网 » 鼎晖夹层基金二期情况(什么是产业投资基金中的夹层基金)

资讯

鼎晖的夹层投资基金(什么是产业投资基金中的夹层基金)

阅读(16)

本文主要为您介绍鼎晖的夹层投资基金,内容包括什么是夹层基金,什么是产业投资基金中的夹层基金,夹层基金是什么。产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市

资讯

有限合伙基金并表(什么是有限合伙基金)

阅读(13)

本文主要为您介绍有限合伙基金并表,内容包括什么是有限合伙基金,合伙企业可以被合并报表吗,合伙企业可以被合并报表吗,合伙制基金的基金介绍。有限合伙制度源于英美法系,它是指由普通合伙人和有限合伙人共同组成的合伙组织,在经济活动中发挥

资讯

投资公司对接基金(项目方对接个人投资资金需要注意什么)

阅读(16)

本文主要为您介绍投资公司对接基金,内容包括项目方对接个人投资资金需要注意什么,私募机构对接行情结算的是什么意思,风投公司一般怎么合作。应该注意以下几点:不要盲目吹嘘。对自己的项目充满信心,对于一个融资者来说这是成功的基础。但是有

资讯

保险私募基金lp(私募基金中GP与LP是什么意思)

阅读(13)

本文主要为您介绍保险私募基金lp,内容包括保险资金能够做私募股权基金lp么,保险资金能够做私募股权基金lp么,私募基金中GP与LP是什么意思。LP和GP是私募基金组织形式里的有限合伙里面的两种当事人形态,由发起人担任一般合伙人(GP),投资人担任有

资讯

基金投lp公司(LP投资:LP和GP是什么意思)

阅读(12)

本文主要为您介绍基金投lp公司,内容包括LP投资:LP和GP是什么意思,在私募股权投资母基金运营过程中,LP、GP、投资项目之间是什么关,私募股权基金中GP和LP的区别是什么。核心提示:LP=limit parter 有限合作人 GP=general parter 一般合作人 LP

资讯

基金分红后份额减少(基金分红之后,为什么份额净值会下降)

阅读(18)

本文主要为您介绍基金分红后份额减少,内容包括基金分红之后,为什么份额净值会下降,我买的基金是现金分红为什么分红后份额会减少而且分的钱会体现,基金分红后,净值降低,那原有份额怎么办。分红的基金会在除息日从基金份额净值中扣除本次分

资讯

有限合伙属于私募基金吗(有限合伙属于私募基金的一种吗)

阅读(12)

本文主要为您介绍有限合伙属于私募基金吗,内容包括有限合伙属于私募基金的一种吗,有限合伙属于私募基金的一种吗,有限合伙基金只能是私募基金吗。准确的说, 有限合伙是私募基金的一种形式。 是指以成立有限合伙企业形式募集资金成立的私募基

资讯

pe基金平均回报(如何判断pe基金业绩好坏)

阅读(10)

本文主要为您介绍pe基金平均回报,内容包括PE基金的收益水平如何,PE基金的收益水平如何,PE投资的回报率怎么样。在基金业绩层面,以IRR作为基本标杆,我们可以看到自2004以来至2014年,行业的中位数基本高于25%的年化内部收益率,而优秀基金(前

资讯

fof母基金的限制(PEFOF基金的设立条件)

阅读(13)

本文主要为您介绍fof母基金的限制,内容包括PEFOF基金的设立条件法律依据,基金业协会对于fof基金有何要求,基金业协会对于fof基金有何要求。你问的这个问题其实很难,关键点基金的形式分为私募和公募,尤其是私募这块很多规定不成文。可以说是监

资讯

基金的carry(基金业里的carry什么意思)

阅读(13)

本文主要为您介绍基金的carry,内容包括基金业里的carry什么意思,基金业里的carry什么意思,基金业里的carry什么意思。carry,是私募股权基金的核心激励机制,反映了基金投资人(GP)和出资人(LP)、GP内部之间的关系。最常见的模式是“2%+20%”,

资讯

pe基金资金要求(私募基金的最低资金要求)

阅读(16)

本文主要为您介绍pe基金资金要求,内容包括有限合伙制PE基金LP有最低投资要求吗,私募基金的最低资金要求,PE基金投资门槛。传统的私募基金一直是“富人的游戏”,如果起步门槛过低,投资者应该有待于考虑其“资质”及“真实性”。而且PE的组织形

资讯

基金lp资金门槛(我国做私募基金门槛是多少)

阅读(14)

本文主要为您介绍基金lp资金门槛,内容包括有限合伙制PE基金LP有最低投资要求吗,ETF基金的投资门槛是多少,购买基金最低门槛是多少。一般而言,私募基金的对象是少数的特定投资者,且对这些投资者一般门槛较高,参与的资金量要有一定规模,如100万元

资讯

鼎晖的夹层投资基金(什么是产业投资基金中的夹层基金)

阅读(16)

本文主要为您介绍鼎晖的夹层投资基金,内容包括什么是夹层基金,什么是产业投资基金中的夹层基金,夹层基金是什么。产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市

资讯

有限合伙基金并表(什么是有限合伙基金)

阅读(13)

本文主要为您介绍有限合伙基金并表,内容包括什么是有限合伙基金,合伙企业可以被合并报表吗,合伙企业可以被合并报表吗,合伙制基金的基金介绍。有限合伙制度源于英美法系,它是指由普通合伙人和有限合伙人共同组成的合伙组织,在经济活动中发挥

资讯

投资公司对接基金(项目方对接个人投资资金需要注意什么)

阅读(16)

本文主要为您介绍投资公司对接基金,内容包括项目方对接个人投资资金需要注意什么,私募机构对接行情结算的是什么意思,风投公司一般怎么合作。应该注意以下几点:不要盲目吹嘘。对自己的项目充满信心,对于一个融资者来说这是成功的基础。但是有

资讯

保险私募基金lp(私募基金中GP与LP是什么意思)

阅读(13)

本文主要为您介绍保险私募基金lp,内容包括保险资金能够做私募股权基金lp么,保险资金能够做私募股权基金lp么,私募基金中GP与LP是什么意思。LP和GP是私募基金组织形式里的有限合伙里面的两种当事人形态,由发起人担任一般合伙人(GP),投资人担任有

资讯

基金投lp公司(LP投资:LP和GP是什么意思)

阅读(12)

本文主要为您介绍基金投lp公司,内容包括LP投资:LP和GP是什么意思,在私募股权投资母基金运营过程中,LP、GP、投资项目之间是什么关,私募股权基金中GP和LP的区别是什么。核心提示:LP=limit parter 有限合作人 GP=general parter 一般合作人 LP

资讯

基金分红后份额减少(基金分红之后,为什么份额净值会下降)

阅读(18)

本文主要为您介绍基金分红后份额减少,内容包括基金分红之后,为什么份额净值会下降,我买的基金是现金分红为什么分红后份额会减少而且分的钱会体现,基金分红后,净值降低,那原有份额怎么办。分红的基金会在除息日从基金份额净值中扣除本次分

资讯

有限合伙属于私募基金吗(有限合伙属于私募基金的一种吗)

阅读(12)

本文主要为您介绍有限合伙属于私募基金吗,内容包括有限合伙属于私募基金的一种吗,有限合伙属于私募基金的一种吗,有限合伙基金只能是私募基金吗。准确的说, 有限合伙是私募基金的一种形式。 是指以成立有限合伙企业形式募集资金成立的私募基

资讯

艺术品投资基金报备要素(私募基金备案流程条件)

阅读(19)

本文主要为您介绍艺术品投资基金报备要素,内容包括艺术品投资基金的审批程序,什么是艺术品投资基金,艺术品投资基金都。申请私募基金牌照流程要求简单介绍一下私募管理人登记备案的一些条件:1:主体公司(1)按照协会规定,主体公司必须是投资类公司